新能源車及儲能發(fā)展下我國包覆瀝青市場供需兩旺 目前尚未形成絕對壟斷格局

一、行業(yè)相關(guān)概述

包覆瀝青是指包覆在電池負(fù)極材料上的瀝青，具有中性、耐熱、耐光、抗水、耐弱酸堿，電絕緣性良好的特點(diǎn)，與大多數(shù)有機(jī)溶液、油脂和蠟類相容性好。不同的特點(diǎn)應(yīng)用于不同的領(lǐng)域：

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國包覆瀝青行業(yè)發(fā)展趨勢分析與未來前景預(yù)測報(bào)告（2024-2031年）》顯示，可以用于作為包覆劑和粘結(jié)劑用于鋰電池負(fù)極材料的生產(chǎn)加工，具有良好的機(jī)械性能，化學(xué)穩(wěn)定性和高溫性能，可以從隔離電池正負(fù)極，允許鋰離子通過，防止高溫引起的電池爆炸等方面提高鋰離子綜合性能，并提高了能量密度，環(huán)保性以及安全性。

以包覆瀝青為原料制備的球形活性炭在軍工（特種吸附與防護(hù)）和醫(yī)療（血液凈化器）在國內(nèi)和國際均有很大的需求缺口。另外，包覆瀝青還可以經(jīng)特殊工藝制成作紡絲瀝青生產(chǎn)碳纖維，主要用于航空、航天和軍事用途，是瀝青類高附加值產(chǎn)品之一，世界范圍內(nèi)對碳纖維材料供需總體呈“供不應(yīng)求”態(tài)勢。

二、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、市場規(guī)模

近年來，隨著我國新能源汽車的興起，作為核心部件的鋰電池負(fù)極材也迎來了廣闊的發(fā)展空間，為滿足日益增長的市場需求，政府及相關(guān)部門出臺了一系列的法律法規(guī)，促進(jìn)和規(guī)范鋰電池負(fù)極材料市場發(fā)展，從而推動包覆瀝青市場的增長。2023年中國包覆瀝青行業(yè)市場規(guī)模為19.19億元，具體如下：

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

2、供應(yīng)規(guī)模

近年來，隨著我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，國內(nèi)對鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的研究和開發(fā)也日益增多，包覆瀝青作為鋰電池負(fù)極材料的重要原料之一，目前國內(nèi)已經(jīng)突破了生產(chǎn)技術(shù)壁壘，實(shí)現(xiàn)了批量生產(chǎn)。2023年中國包覆瀝青行業(yè)產(chǎn)量為17.60萬噸，具體如下：

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

3、需求情況

目前，包覆瀝青廣泛應(yīng)用于新能源汽車、儲能電站、電動自行車、電動工具、航天航空、醫(yī)療及數(shù)碼類電子產(chǎn)品等鋰電池領(lǐng)域。受益于動力及儲能端的帶動，近年來國內(nèi)包覆瀝青需求保持良好的增長態(tài)勢。2023年中國包覆瀝青需求量為17.75萬噸，具體如下：

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

三、行業(yè)上下游情況

包覆瀝青行業(yè)上游原料主要是乙烯焦油和樹脂等大宗化工產(chǎn)品，來源較為廣泛，價(jià)格主要受石油價(jià)格的波動影響；下游主要是作為負(fù)極包覆材料用于鋰電池負(fù)極材的生產(chǎn)和加工。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

1、上游情況

包覆瀝青行業(yè)的上游行業(yè)為乙烯焦油、樹脂、道路瀝青等行業(yè)，行業(yè)主要原材料均來自于化工行業(yè)。乙烯焦油、樹脂等化工行業(yè)的產(chǎn)品供求變化和相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格波動將對本行業(yè)的持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生一定影響。我國的基礎(chǔ)化工產(chǎn)品主要由中國石化、中國石油等大型國有企業(yè)提供，目前，大多數(shù)基礎(chǔ)化工原料能夠滿足國內(nèi)生產(chǎn)需求，甚至有部分產(chǎn)品大量出口到國外。包覆瀝青產(chǎn)品生產(chǎn)對基礎(chǔ)化工產(chǎn)品的依賴性較強(qiáng)，中國石化和中國石油等大型化工產(chǎn)品供應(yīng)商均為行業(yè)內(nèi)規(guī)模最大的企業(yè)，產(chǎn)品供應(yīng)穩(wěn)定；其次，跨國公司不斷在國內(nèi)建廠，或擴(kuò)大在華合資或獨(dú)資企業(yè)的產(chǎn)能；國內(nèi)其他石化企業(yè)通過引進(jìn)消化技術(shù)、自主創(chuàng)新等途徑實(shí)現(xiàn)技術(shù)水平和產(chǎn)品質(zhì)量的提高，這些因素都給行業(yè)內(nèi)的原料采購提供了更多的選擇。

（1）乙烯焦油

乙烯焦油是乙烯裂解過程中的一種副產(chǎn)物，乙烯裂解焦油組成復(fù)雜， 其中含量較高的茚、甲茚及其同系物，萘、甲基萘、乙基萘、 二甲基萘以及蒽、厄、菲等組分均為有機(jī)化工合成重要原料。

2023 年乙烯焦油市場價(jià)格走勢前期走勢上行，后期下跌，而后窄幅上調(diào)，中國乙烯焦油市場均價(jià) 4150 元/噸，較 2022 年價(jià)格下調(diào) 1100元/噸左右，跌幅 21%，主流乙烯焦油價(jià)格參考 3900-4200 元/噸，個別高位 4500 元/噸有存。其中主要的影響因素有：第一，國際原油走勢震蕩，對于國內(nèi)油品市場存在影響；第二，中國高溫煤焦油價(jià)格走勢呈現(xiàn)周期性波動，乙烯焦油價(jià)格優(yōu)勢受其影響，乙烯焦油市場價(jià)格波動有限，且調(diào)價(jià)方式略有不同，所以乙烯焦油市場價(jià)格亦存在波動；第三，2023年下游方面開工波動不大，企業(yè)對其拿貨相對謹(jǐn)慎，受制于終端產(chǎn)品銷售情況，企業(yè)的生產(chǎn)積極略顯一般，不過場內(nèi)剛需仍然存在，而且其他相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格走勢亦存波動，對于乙烯焦油市場存有影響。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

2024年以來，國內(nèi)乙烯焦油市場價(jià)格持續(xù)下調(diào)，截止2024年6月底乙烯焦油價(jià)格商談暫時(shí)圍繞3350-3850元/噸。乙烯焦油華東地區(qū)部分企業(yè)價(jià)格下調(diào)，其余地區(qū)暫時(shí)觀望。國際原油價(jià)格寬幅上漲，對油品市場支撐利好。同質(zhì)產(chǎn)品煤焦油市場價(jià)格延續(xù)跌勢，且幅度較為明顯，對乙烯焦油市場無利好提振；下游炭黑市場供應(yīng)有所增量，但終端需求疲軟，場內(nèi)維持剛需采購，且對原料存壓價(jià)情緒。因此，整體來看預(yù)計(jì)乙烯焦油市場價(jià)格走勢將保持下行態(tài)勢。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

（2）樹脂

隨著國民經(jīng)濟(jì)和石油化工產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，我國合成樹脂生產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，行業(yè)工藝技術(shù)水平不斷提高，產(chǎn)品產(chǎn)量不斷增加。2019-2023年，中國合成樹脂產(chǎn)量整體呈增長態(tài)勢，五年間合成樹脂產(chǎn)量從2019年的10355.3萬噸增長至2023年的11798.8萬噸。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

2、下游情況

下游行業(yè)對包覆瀝青行業(yè)的發(fā)展具有較大的影響，其需求變化直接影響到包覆瀝青材料行業(yè)未來的發(fā)展?fàn)顩r。

近年來，下游鋰電池行業(yè)以及終端新能源汽車行業(yè)處于高速發(fā)展階段，負(fù)極材料市場需求旺盛，從而也帶動了包覆瀝青市場需求。

具體來看：得益于政策扶持和科技、產(chǎn)業(yè)變革，新能源汽車已經(jīng)成為汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的中堅(jiān)力量，新能源汽車作為重要戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，對于實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)也具有重要的作用。根據(jù)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035 年）》，到 2025 年我國新能源汽車新車銷量占比將達(dá)到當(dāng)年汽車新車總銷量的 20%。

資料來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

2023年，我國新能源汽車產(chǎn)銷量分別達(dá)958.7萬輛和949.5萬輛，同比分別增長35.8%和37.9%，市場占有率達(dá)31.6%。在新能源汽車主要品種中，與上一年度相比，三大類新能源汽車品種產(chǎn)銷量均呈現(xiàn)明顯增長。

從裝車量來看，2019至2023年， 中國動力電池裝車量持續(xù)增長不斷上漲。三元鋰電池裝車量由40.5GWh上漲至126.2GWh,磷酸鐵鋰電池由20.2GWh.上漲至261.0GWh,增速更快。預(yù)計(jì)未來隨著新能源汽車的普及，動力電池裝車量將持續(xù)上漲。

資料來源：中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

2018-2022年，中國負(fù)極材料出貨量逐年上升。動力鋰離子電池市場需求爆發(fā)式增長為負(fù)極材料行業(yè)帶來了較大的發(fā)展契機(jī)，行業(yè)需求出現(xiàn)爆發(fā)式增長。2023年中國鋰電負(fù)極材料市場出貨量160萬噸，2019-2023年中國負(fù)極材料出貨量年均復(fù)合增速高達(dá)56.02%，行業(yè)市場增幅主要系新能源汽車和儲能領(lǐng)域鋰電池需求大幅增長所致。

資料來源：GGII，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

綜上，下游鋰電池行業(yè)以及終端新能源汽車行業(yè)處于高速發(fā)展階段，使得負(fù)極材料市場需求旺盛，帶動負(fù)極材料生產(chǎn)企業(yè)紛紛提高生產(chǎn)能力，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。

另外，在日漸興起的能源互聯(lián)網(wǎng)中，由于可再生能源與分布式能源在大電網(wǎng)中的大量接入，結(jié)合微網(wǎng)與電動車的普及應(yīng)用，儲能技術(shù)將是協(xié)調(diào)這些應(yīng)用的至關(guān)重要的一環(huán)，儲能環(huán)節(jié)將成為整個能源互聯(lián)網(wǎng)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)；能源互聯(lián)網(wǎng)的興起將顯著拉動儲能的需求。和其他儲能方式相比，鋰電池具備諸多優(yōu)勢，前景廣闊。儲能方式整體可以分為機(jī)械儲能和電化學(xué)儲能及電磁儲能。

隨著鋰電池生產(chǎn)技術(shù)快速進(jìn)步，使得鋰電池產(chǎn)品成本下降，將提升儲能鋰電池產(chǎn)品相比其他儲能技術(shù)的競爭力，鋰電池在儲能領(lǐng)域的市場滲透率逐漸提升，也將進(jìn)一步推動包覆瀝青在儲能鋰電池產(chǎn)品應(yīng)用市場規(guī)模相應(yīng)增長。

在新能源車以及儲能領(lǐng)域快速發(fā)展的帶動下，負(fù)極材料的需求仍呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢。預(yù)計(jì)2025年全球負(fù)極材料需求將達(dá)到205萬噸。從各頭部廠家的產(chǎn)能布局來看，頭部負(fù)極材料企業(yè)規(guī)劃產(chǎn)能總計(jì)達(dá)445萬噸以上。

國內(nèi)頭部負(fù)極材料企業(yè)規(guī)劃產(chǎn)能（不完全統(tǒng)計(jì)）

資料來源：企業(yè)財(cái)報(bào)，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

四、行業(yè)競爭格局

我國包覆瀝青市場的參與者主要包括國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)和部分外資企業(yè)。國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)中，東北地區(qū)的企業(yè)在包覆瀝青領(lǐng)域具有較強(qiáng)的實(shí)力，如遼寧信德新材料科技（集團(tuán)）股份、遼寧潤興新材料有限公司、遼寧鴻宇碳素石墨材料有限公司和遼寧奧億達(dá)新材料股份等，這些企業(yè)在包覆瀝青的生產(chǎn)和銷售上占據(jù)重要地位。此外，隨著市場的發(fā)展，越來越多的企業(yè)開始涉足包覆瀝青領(lǐng)域，市場競爭逐漸加劇。

目前，我國包覆瀝青市場的集中度相對較高，但并未形成絕對的壟斷格局。大型企業(yè)在市場份額、產(chǎn)能、技術(shù)研發(fā)等方面具有明顯優(yōu)勢，但中小企業(yè)也在市場中占據(jù)一定份額，市場競爭相對激烈。隨著市場需求的增長和技術(shù)的不斷進(jìn)步，市場份額的分配可能會發(fā)生變化。

中國包覆瀝青行業(yè)主要品牌

企業(yè)名稱	品牌	簡介
信德新材		遼寧信德新材料科技（集團(tuán)）股份有限公司成立于2000年，經(jīng)過二十年的發(fā)展建設(shè)，現(xiàn)已成長為具有綜合競爭能力的現(xiàn)代化高新民營企業(yè)。企業(yè)生產(chǎn)的鋰電池負(fù)極包覆材料和碳纖維可紡瀝青，通過ISO9001質(zhì)量認(rèn)證審核，替代了進(jìn)口產(chǎn)品。
遼寧潤興		遼寧潤興新材料有限公司（以下簡稱“遼寧潤興”），成立于2019年1月，坐落于遼寧省盤錦市遼寧新材料產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)內(nèi)，是專業(yè)從事乙烯重油深加工產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售業(yè)務(wù)的企業(yè)，擁有自主開發(fā)的重油分離精制技術(shù)和乙烯焦油精深加工裝置，下設(shè)技術(shù)研發(fā)中心、生產(chǎn)中心和營銷中心等機(jī)構(gòu)，生產(chǎn)多品種、多型號包覆瀝青，可廣泛應(yīng)用于鋰離子電池負(fù)極包覆材料、瀝青基碳纖維、中間相炭微球、電極粘結(jié)劑以及橡膠、膠粘劑、瀝青、涂料、造紙、油墨、防水卷材等多種領(lǐng)域。
遼寧鴻宇		遼寧鴻宇碳素石墨材料有限公司成立于2017年是一家以綠色環(huán)保為主題科技為先導(dǎo)，民生為動力的民營企業(yè)。坐落在遼寧省遼陽市遼陽縣劉二堡鎮(zhèn)高莊子碳素和鋼鐵工業(yè)園區(qū)。占地2200平方米，投資3000萬元。研發(fā)生產(chǎn)制作石油基碳纖維可紡瀝青。生產(chǎn)碳纖維可紡瀝青原料，中、高軟化點(diǎn)可紡瀝青，特高溫改性瀝青，橡膠贈塑劑，石油樹脂的股份制公司。擁有中溫瀝青，高溫瀝青，碳纖維可紡瀝青，八條生產(chǎn)線，生產(chǎn)150一280軟化點(diǎn)瀝青，產(chǎn)品質(zhì)量深得用戶的認(rèn)可和廣泛好平。
奧億達(dá)		作為從原材料到最終產(chǎn)品的全產(chǎn)業(yè)鏈一體化科技企業(yè)，奧億達(dá)不僅是客戶需求的方案解決者，更是科技行業(yè)變革的深度參與者和推動者。堅(jiān)信將科技和創(chuàng)造力應(yīng)用于碳材料的制造中，是奧億達(dá)為客戶提供先進(jìn)解決方案的核心動力。公司產(chǎn)品包括光伏、新能源電池、碳纖維材料、半導(dǎo)體級熱場材料、鋰電池負(fù)極包覆材料、鋰電池硅碳負(fù)極包覆材料、儲能系統(tǒng)、鋰電池石墨負(fù)極包覆材料、半導(dǎo)體 光纖、航空航天等產(chǎn)品。
大連明強(qiáng)	/	大連明強(qiáng)化工有限公司成立于2005年9月,座落在水果之鄉(xiāng)、桃園圣地大連瓦房店復(fù)州城鎮(zhèn)。是專業(yè)生產(chǎn)石油基、碳纖維可紡瀝青原料、高軟化點(diǎn)瀝青、特高溫改性瀝青、橡膠增塑劑、聚氨酯防水材料填充油、石油樹脂的股分制企業(yè)。嶄新的經(jīng)營理念、優(yōu)秀的人才資源，先進(jìn)的管理制度結(jié)合高新技術(shù)，成就了明強(qiáng)化工材料品牌。公司現(xiàn)有員工58名，其中中高級技術(shù)人員13名，占地24000平方米，我公司設(shè)備先進(jìn)，制造高軟化點(diǎn)瀝青可用于生產(chǎn)增碳噴補(bǔ)爐料、鋰電池負(fù)極材料、模具鑄造等。
德國呂特格集團(tuán)		德國呂特格集團(tuán)(RüTGERS Group)是一家活躍在國際上的基礎(chǔ)化工品公司，是全球煤焦油產(chǎn)品加工企業(yè)中的強(qiáng)者，是飛速發(fā) 展的電解鋁工業(yè)和鋼鐵工業(yè)的國際原料供應(yīng)商?？偛课挥诘聡鞅比R茵-威斯特法倫州的卡斯特羅普-勞克塞爾。呂特格除了在公司總 部運(yùn)營全球較大的煤焦油精加工廠外，在比利時(shí)和加拿大還經(jīng)營精煉廠。通過加工煤焦油生產(chǎn)用于電解鋁、煉鋼工業(yè)的瀝青，以及用 于其它工業(yè)領(lǐng)域的工業(yè)萘和特種油品。呂特格集團(tuán)所獨(dú)有的對煤焦油下游產(chǎn)品精加工的能力確保了公司在全球市場上的強(qiáng)大競爭力。 呂特格集團(tuán)在全世界擁有員工1150名，在歐洲和北美洲的8個地點(diǎn)擁有9個公司，9個公司的裝置配置合理，鐵路、公路和海運(yùn)便捷。 呂特格年加工煤焦油120萬噸，石油焦油10萬噸，主要產(chǎn)品有改質(zhì)瀝青64萬噸，苯酐2.4萬噸，精酚3萬噸以及精蒽、咔唑、高效減水 劑、高溫合成導(dǎo)熱油等上百種精細(xì)化工產(chǎn)品。呂特格集團(tuán)憑借在全球煤化工、煤焦油核心技術(shù)和優(yōu)勢資源，生產(chǎn)并提供所特有的高性 價(jià)比RUETASOLv系列高溫合成導(dǎo)熱油，并已在眾多高溫應(yīng)用領(lǐng)域占有一席之地。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理（WWTQ）