我國(guó)鐵合金行業(yè)：環(huán)保趨嚴(yán)下產(chǎn)量呈下降趨勢(shì) 價(jià)格大漲大跌后回歸平靜

一、行業(yè)發(fā)展概述

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)鐵合金行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析與未來投資預(yù)測(cè)報(bào)告（2024-2031年）》顯示，鐵合金是指以鐵為主要成分，加入一種或多種其他元素，經(jīng)冶煉或機(jī)械加工而成的合金，是煉鋼和機(jī)械鑄造業(yè)的主要原料之一，在煉鋼和鑄造時(shí)用作脫氧劑、脫硫劑和合金添加劑。

鐵合金按照碳的含量，可分為高碳鐵合金、中碳鐵合金、低碳鐵合金、微碳鐵合金、超微碳鐵合金等；按照其主要組成元素，可分為鐵鉻合金、鐵錳合金、鐵鎢合金、硅鐵合金、釩鐵合金等。

資料來源：觀研天下整理

鐵合金產(chǎn)業(yè)鏈較為完整。其產(chǎn)業(yè)鏈上游為鐵礦石、焦炭、錳礦石、鉻礦石等原材料，以及電爐等冶煉設(shè)備；中游為鐵合金生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)，主要經(jīng)歷冶煉、精煉、合金化等過程；下游則為應(yīng)用領(lǐng)域，包括鋼鐵、汽車、機(jī)械、航空航天、電子、建筑等領(lǐng)域。

資料來源：觀研天下整理

二、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、產(chǎn)量情況

鐵合金行業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱產(chǎn)業(yè)之一，但作為典型的高能耗行業(yè)，近幾年隨著環(huán)保要求的提高和低碳經(jīng)濟(jì)的倡導(dǎo)（我國(guó)要在2025年前完成節(jié)能降碳技術(shù)改造或淘汰推進(jìn)），使其減排壓力大。預(yù)計(jì)在“雙碳”背景下，我國(guó)鐵合金供需曲線均將迎來趨勢(shì)性的拐點(diǎn)。另外中長(zhǎng)期來看，鐵合金行業(yè)的供需結(jié)構(gòu)將逐步由當(dāng)前的供過于求過渡到供需緊平衡。

從2019-2023年來看，我國(guó)鐵合金產(chǎn)量整體呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，2019年我鐵合金產(chǎn)量約為3657.7萬噸，同比增長(zhǎng)16.4%；到2021年其產(chǎn)量下降至3475.5萬噸，同比下降4.4%。然后到2023年，我國(guó)鐵合金產(chǎn)量約為3465萬噸，同比增長(zhǎng)約為1.4%。2024年1-6月我國(guó)鐵合金產(chǎn)量累計(jì)約為1771.7萬噸。

(增速均按可比口徑計(jì)算)

數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，觀研天下整理

目前我國(guó)主要的鐵合金生產(chǎn)地區(qū)仍然集中在內(nèi)蒙古、寧夏、新疆、四川、云南等地。數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，內(nèi)蒙古是中國(guó)最大的硅鐵生產(chǎn)基地，占全國(guó)硅鐵產(chǎn)量的近40%；寧夏是中國(guó)最大的錳硅生產(chǎn)基地，占全國(guó)錳硅產(chǎn)量的近30%；新疆是中國(guó)最大的鎳鐵生產(chǎn)基地，占全國(guó)鎳鐵產(chǎn)量的近60%；四川是中國(guó)最大的硅錳生產(chǎn)基地，占全國(guó)硅錳產(chǎn)量的近40%；云南是中國(guó)最大的鉻鐵生產(chǎn)基地，占全國(guó)鉻鐵產(chǎn)量的近50%。這些地區(qū)的鐵合金生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)主要得益于其豐富的礦產(chǎn)資源、低廉的電力成本和良好的地理位置。

2、價(jià)格情況

進(jìn)入2024年以來，我國(guó)鐵合金價(jià)格市場(chǎng)經(jīng)歷了大漲大跌，目前市場(chǎng)回歸平靜。例如從錳硅期貨價(jià)格來看，2024年1月—8月份我國(guó)硅期貨價(jià)格走勢(shì)經(jīng)歷了3個(gè)階段。第一階段是1月—3月份，錳硅價(jià)格延續(xù)2023年的下跌走勢(shì)；第二階段是4月、5月份，錳硅期貨價(jià)格一飛沖天，錳硅期貨加權(quán)合約價(jià)格從6071元/噸最高漲至9830元/噸；第三階段是，6月—8月份，錳硅期貨價(jià)格大幅下跌，到8月23日收盤，錳硅期貨加權(quán)合約價(jià)格從9830元/噸跌至6177元/噸，價(jià)格基本回歸原點(diǎn)。

資料來源：公開資料整理，觀研天下整理

從硅鐵期貨價(jià)格來看，2024年1—8月其價(jià)格走勢(shì)也大致經(jīng)歷了3個(gè)階段，但價(jià)格波動(dòng)較錳硅小，成本變化也小于錳硅。第一階段為1-3月，此階段價(jià)格延續(xù)2023年9月份后的連續(xù)陰跌；第二階段為4-5月，隨著價(jià)格跌至低位，合金廠減產(chǎn)，市場(chǎng)供需趨緊，期貨市場(chǎng)價(jià)量齊升，在5月底超過1000元/噸，出口利潤(rùn)由正轉(zhuǎn)負(fù)；第三階段為6—8月，受市場(chǎng)逐漸回歸理性和電費(fèi)下調(diào)后硅鐵的成本有所回落的影響，硅鐵價(jià)格回落。

資料來源：公開資料整理，觀研天下整理

3、進(jìn)出口情況

從行業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易來看，目前我國(guó)鐵合金進(jìn)口量遠(yuǎn)大于與出口量，且差距不斷擴(kuò)大。數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)鐵合金進(jìn)口量為841.13萬噸，同比增長(zhǎng)29.6%；出口量為107.78萬噸，同比增長(zhǎng)17.1%；凈進(jìn)口量為733.35萬噸。這一數(shù)據(jù)表明，目前我國(guó)鐵合金市場(chǎng)上，國(guó)內(nèi)供給滿足不了本土需求，進(jìn)口依賴度較大。

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)海關(guān)總署，觀研天下整理

我國(guó)鐵合金進(jìn)出口貿(mào)易呈現(xiàn)貿(mào)易逆差。數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)進(jìn)口金額為203.99億美元，同比增長(zhǎng)45.4%；出口金額為31.71億美元，同比增長(zhǎng)34.5%；貿(mào)易逆差為172.28億美元。

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)海關(guān)總署，觀研天下整理

三、行業(yè)上游情況

鐵合金產(chǎn)業(yè)鏈上游為鐵礦石、焦炭、錳礦石、鉻礦石等原材料，以及電爐等冶煉設(shè)備。其中鐵礦石是鐵合金生產(chǎn)的重要原材料之一。

鐵礦石是指含有鐵單質(zhì)或者鐵化合物的礦石，是鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的重要原材料。工業(yè)上對(duì)鐵礦石的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，是指平均含鐵量在25%以上的礦石，天然鐵礦石原礦經(jīng)過破碎、磨碎、磁選、浮選、重選等程序逐漸選出符合冶煉要求的鐵精礦。

在經(jīng)歷2015-2018年受環(huán)保監(jiān)管力度加大產(chǎn)量不斷下降后，自2019年以來，隨著企業(yè)整改逐漸完成，加上下游鋼鐵產(chǎn)業(yè)的需求持續(xù)增長(zhǎng)，我國(guó)鐵礦石產(chǎn)量開始回升。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年我國(guó)鐵礦石原礦產(chǎn)量99055.54萬噸，同比增長(zhǎng)7.1%，生產(chǎn)鐵精礦28712萬噸，增長(zhǎng)12萬噸，與去年基本持平。2024年，在“基石計(jì)劃”的推動(dòng)下，新增鐵礦石項(xiàng)目建設(shè)加快，預(yù)計(jì)新增鐵精礦1600萬噸，主要在河北、遼寧、山西等，其中河北省在2023年新增鐵礦石新改擴(kuò)項(xiàng)目29個(gè)、鐵礦石生產(chǎn)規(guī)模2626萬噸基礎(chǔ)上，2024年將新增鐵精礦500萬噸左右。

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)海關(guān)總署，觀研天下整理（WW）