全球菜籽油供需穩(wěn)步增長 中國市場需求旺盛且進(jìn)口依賴度大

一、菜籽油是三大油脂之一，產(chǎn)區(qū)分布廣泛

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國???????????菜籽油????行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析與投資前景研究報告（2024-2031年）》顯示，菜籽油是以油菜籽為原料制取的油脂，含有芥酸、油酸、亞油酸、菜子甾醇及亞麻酸等營養(yǎng)成分。隨著科技的進(jìn)步和工藝的改進(jìn)，菜籽油的生產(chǎn)方式亦在不斷革新?，F(xiàn)代菜籽油生產(chǎn)工藝更加先進(jìn)，包括浸出法和壓榨法。油菜籽通過壓榨法（物理壓榨，從油料中榨取油脂）或浸出法（化工原理,用食用級溶劑從油料中提取油脂）得到菜籽毛油，其中菜籽榨油后的副產(chǎn)品為菜粕，主要用途是作為飼料蛋白原料，尤其在水產(chǎn)養(yǎng)殖方面，菜粕的添加量達(dá)到 30%-40%。

油菜花和油菜籽

資料來源：公開資料整理

菜籽油產(chǎn)業(yè)鏈上游為油菜籽的種植，中游進(jìn)行菜籽的收購加工，通過壓榨或浸出精煉成油，罐裝后進(jìn)入終端銷售渠道流通，主要滿足餐飲食用需求、化工業(yè)需求及養(yǎng)殖需求。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

全球油菜籽穩(wěn)步增長，產(chǎn)區(qū)分布廣泛。從全球油菜籽情況看，歐盟、加拿大、中國是油菜籽的主產(chǎn)國，依據(jù)近幾年的數(shù)據(jù)，三個國家（地區(qū)）的產(chǎn)量占到全球油菜籽總產(chǎn)量的85%以上。其中，加拿大地廣人稀，為全球第一大油菜籽出口國，其菜籽的供需情況對全球菜籽價格影響舉足輕重。歐盟，其油菜籽產(chǎn)量較高，食用植物油消費(fèi)少，70%的菜油用于生物柴油消費(fèi)，產(chǎn)不及需，每年仍需大量進(jìn)口菜籽，從產(chǎn)需結(jié)構(gòu)看，是油菜籽凈進(jìn)口方。我國，作為全球油菜籽主產(chǎn)國與最大的消費(fèi)國，國內(nèi)的產(chǎn)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足其消費(fèi)，需要依靠大量的進(jìn)口。加拿大為我國油菜籽的主要進(jìn)口國，2019年之前，加籽進(jìn)口量占菜籽進(jìn)口總量的90%以上（除2005年和2013 年以外）。近年來，我國不斷拓展進(jìn)口來源渠道，從俄羅斯、澳大利亞進(jìn)口菜籽的比重有所上升。

數(shù)據(jù)來源：USDA，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

2023/24 年度，由于主產(chǎn)國澳大利亞、中國等國家油菜籽產(chǎn)量的收緊，全球減產(chǎn)至8697.9萬噸，同比上年的8881.5萬噸減少183.6萬噸。從全球視角看，出口同比上年大幅縮減，總需求同比上一年度減少211.9萬噸至10339.9萬噸。疊加供給與需求，預(yù)計新年度全球菜籽期末庫存累積至738.7萬噸，同比上一年度的784.7萬噸小幅收緊。庫存消費(fèi)比由22/23年度的7.45%收緊至7.14%。總體看來，23/24年度全球油菜籽供給同比上一年度小幅收緊。

全球油菜籽供需平衡表（單位：萬噸）

數(shù)據(jù)來源：USDA，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

二、全球菜籽油產(chǎn)量總體呈現(xiàn)增長趨勢

油菜籽的出油率在35%-45%不等，菜籽油的產(chǎn)量在九大植物油中位居第三，僅次于棕櫚油和豆油。近年來，全球菜籽油產(chǎn)量總體呈現(xiàn)增長趨勢，這主要得益于油菜籽種植面積的擴(kuò)大和單位產(chǎn)量的提高。根據(jù)美國農(nóng)業(yè)部（USDA）的數(shù)據(jù)，2022/23年度，得益于中國和歐洲地區(qū)擴(kuò)種，以及烏克蘭、加拿大菜籽產(chǎn)量恢復(fù)，全球菜籽油產(chǎn)量達(dá)到3284萬噸，較前一年度增長360萬噸。預(yù)計2023/24年度，全球菜籽油產(chǎn)量進(jìn)一步增長，產(chǎn)量達(dá)到3380萬噸，整體供應(yīng)保持寬松格局。

數(shù)據(jù)來源：USDA，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

從區(qū)域分布來看，全球菜籽油主要集中在中國、印度、歐洲（如法國、德國、羅馬尼亞等國）、加拿大和美國等地。其中，歐盟、中國、印度和加拿大是全球菜籽油市場的重要參與者，2022/23年度，歐盟菜籽油產(chǎn)量占比全球的30.9%，中國占比為22.0%，加拿大占比為12.9%，印度占比為11.7%。

數(shù)據(jù)來源：USDA，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

三、菜籽油的需求穩(wěn)步增長，以食用消費(fèi)為主

菜籽油與棕櫚油、大豆油并稱“世界三大植物油”。除了用作食用植物油外，也可用來生產(chǎn)生物柴油，還可應(yīng)用于化工、輕工等眾多工業(yè)領(lǐng)域。目前，全球菜籽油有七成以上用于食用消費(fèi)，其余用于工業(yè)消費(fèi)，其中最主要的用途是生物柴油消費(fèi)。

從消費(fèi)量來看，隨著全球人口的增長和生活水平的提高，食用植物油的需求量也在逐年增加。菜籽油作為重要的食用植物油之一，其消費(fèi)量也呈現(xiàn)上升趨勢。根據(jù)USDA數(shù)據(jù)，2023年全球菜籽油消費(fèi)量達(dá)到3253萬噸。其中，食用消費(fèi)占據(jù)了主要部分，約為2305萬噸。隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和人口的增長，預(yù)計菜籽油的食用消費(fèi)量將繼續(xù)保持增長態(tài)勢。特別是在一些發(fā)展中國家和地區(qū)，隨著居民生活水平的提高和消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級，對菜籽油等高品質(zhì)食用油的需求將不斷增加。

數(shù)據(jù)來源：USDA，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

數(shù)據(jù)來源：USDA，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

四、中國菜籽油供應(yīng)增長，油菜籽進(jìn)口依賴度大

（一）我國菜籽油供應(yīng)增長，政策推動油菜籽種植規(guī)模擴(kuò)張

我國是全球菜籽油第一大生產(chǎn)國和消費(fèi)國，菜籽油的供給結(jié)構(gòu)與我國食用植物油的整體結(jié)構(gòu)一致。根據(jù)國家糧油信息中心的數(shù)據(jù)顯示：2022/2023年度，我國菜籽油總供給量約為803萬噸，其中菜籽油產(chǎn)量約為 653 萬噸，進(jìn)口量為150萬噸。

2008 年至今，我國菜籽油總供給量（不計國家儲備油）處于緩慢增長的狀態(tài)，總供給量從 504.5 萬噸增加到803萬噸，高于我國食用植物油的總供給量的增長速度，導(dǎo)致菜籽油在我國的食用植物油的供給中的比例越來越大。

數(shù)據(jù)來源：國家糧油信息中心，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

雖然中國油菜籽產(chǎn)量穩(wěn)步增長，但受到土地資源有限、勞動力成本上升等因素的影響，未來增長潛力有限。然而，中國仍在努力通過提高單產(chǎn)和擴(kuò)大種植面積來增加菜籽油的產(chǎn)量。

近年來，我國針對油料種植的政策補(bǔ)貼力度加大，帶動油菜籽種植規(guī)模擴(kuò)張。中央一號文件明確，大力實施大豆和油料產(chǎn)能提升工程，在長江流域開發(fā)冬閑田擴(kuò)種油菜。未來，隨著大力開發(fā)冬閑田、推廣油稻輪作、擴(kuò)種南方冬油菜，油菜種植面積和產(chǎn)量將持續(xù)增長。根據(jù)國家糧油信息中心，預(yù)計到 2025 年，我國油菜籽種植面積有望達(dá)到 1.2 億畝左右，產(chǎn)量達(dá)到 1800 萬噸。

國內(nèi)菜籽油相關(guān)政策

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

（二）我國的油菜籽油消費(fèi)從自給自足轉(zhuǎn)變?yōu)檫M(jìn)口依賴

從需求端來看，隨著我國國民經(jīng)濟(jì)水平的發(fā)展，我國百姓的消費(fèi)能力不斷提升，食用植物油的市場空間不斷擴(kuò)大。2019/20-2022/23年度，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)，我國的菜籽油需求量穩(wěn)步上升。我國菜籽油的消費(fèi)量從765萬噸增長至883萬噸，而長江流域既是菜籽油的主要消費(fèi)區(qū)域同時又是中國經(jīng)濟(jì)增長最迅猛的地區(qū)。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

隨著國內(nèi)菜籽油消費(fèi)增加，國內(nèi)油菜籽壓榨產(chǎn)能伴隨需求的增加迅速擴(kuò)張。我國國產(chǎn)的油菜籽一般為非轉(zhuǎn)基因油菜籽，用于國內(nèi)小榨油，但當(dāng)前國內(nèi)油菜籽產(chǎn)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足加工需求，因此菜系高度依賴進(jìn)口。我國國產(chǎn)油菜籽產(chǎn)量嚴(yán)重減少以及我國菜籽油具有獨(dú)特的地域差異性，國產(chǎn)油菜籽大部分用于壓榨生產(chǎn)濃香菜籽油或農(nóng)戶自留種用，國內(nèi)油廠更傾向于壓榨進(jìn)口油菜籽。

從進(jìn)口政策上來看，我國僅允許從加拿大、澳大利亞、蒙古和俄羅斯進(jìn)口油菜籽。2018年前加拿大為我國油菜籽主要的進(jìn)口國，后因中加貿(mào)易關(guān)系緊張，中國暫停了部分加拿大油菜籽的進(jìn)口，自此國內(nèi)進(jìn)口加拿大油菜籽占比降低，進(jìn)口數(shù)量減少，國內(nèi)菜籽油、菜籽粕的供應(yīng)格局逐漸從壓榨供應(yīng)轉(zhuǎn)變?yōu)檫M(jìn)口供應(yīng)。自2018年中國油菜籽出口量被動下滑，國內(nèi)油菜籽壓榨利潤和壓榨量呈現(xiàn)錯配表現(xiàn)。由于國內(nèi)油菜籽供應(yīng)近兩年處于被動且快速下滑的形勢，國內(nèi)油菜籽供需情況相比全球油菜籽供需情況要偏緊。

根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年我國進(jìn)口菜籽壓榨量為417.81萬噸，同比2016年增加25.09%；2018年我國進(jìn)口菜籽壓榨量為453.05萬噸，同比2017年增加8.43%；2019年我國進(jìn)口菜籽壓榨量為258.75萬噸，同比2018年減少42.89%；2020年我國進(jìn)口菜籽壓榨量為256.3萬噸，同比2019年減少0.95%；2021年我國進(jìn)口菜籽壓榨量為252.6萬噸，同比2020年減少1.44%；2022年我國進(jìn)口菜籽壓榨量為174.4萬噸，同比2021年減少30.96%，創(chuàng)下近幾年最低位。

2023年上半年進(jìn)口菜籽壓榨量持續(xù)處于高位。2022/2023年度加拿大菜籽豐產(chǎn)，導(dǎo)致全球油菜籽供應(yīng)寬松，國內(nèi)外菜籽價格持續(xù)走弱，進(jìn)口菜籽利潤向好，國內(nèi)油廠菜籽買船激增，沿海油廠開機(jī)率回升，菜油累庫現(xiàn)象明顯，直至6月底買船減少以及部分油廠菜油脹庫，開機(jī)率有所回落，此情況延續(xù)至11月，隨著加籽大量到港，新季菜籽的壓榨增量明顯，菜系的大供應(yīng)預(yù)期開始兌現(xiàn)，23年四季度進(jìn)口菜籽壓榨量或重新演繹22年的情況，拐點(diǎn)幾乎一致。從已經(jīng)壓榨完的進(jìn)口菜籽來看，2023年我國進(jìn)口菜籽壓榨量為477.3萬噸，同比2022年增加173.68%，創(chuàng)下近幾年最高位。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，海關(guān)總署，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理（wys）